ในรัชกาลพระบาทสมเด็จพระปกเกล้าเจ้าอยู่หัว มีพระราชดำริว่า ปี 2475 กรุงเทพฯ จะมีอายุครบ 150 ปี รัฐบาลในขณะนั้นมีดำริจะสร้างถาวรวัตถุที่อำนวยประโยชน์แก่สาธารณชนเพื่อเป็นที่ระลึกในวาระสำคัญ พระบาทสมเด็จพระปกเกล้าเจ้าอยู่หัวมีพระราชดำริว่า ภาพยนตร์ได้รับความนิยมมากในโลก แต่ประเทศไทยในเวลานั้น แม้จะมีโรงภาพยนตร์ แต่ก็ยังไม่มีโรงใดที่สวยงามภูมิฐาน จึงทรงพระกรุณาโปรดเกล้าฯ ให้หม่อมเจ้าสมัยเฉลิม กฤดากร ออกแบบ ควบคุมการก่อสร้างโรงภาพยนตร์ ก่อสร้างในบริเวณที่ดินส่วนพระองค์ระหว่างถนนเจริญกรุงและถนนพาหุรัดช่วงหลังวังบูรพา ที่เรียกว่า สนามน้ำจืด ซึ่งเป็นศูนย์กลางความเจริญ มีชุมชนขนาดใหญ่ เป็นตลาดการค้าที่สำคัญ และตั้งอยู่ในบริเวณด้านธุรกิจสำคัญของถนนเจริญกรุง บำรุงเมืองและเฟื่องนคร นอกจากนี้ยังเป็นสถานบันเทิงสำหรับพักผ่อนหย่อนใจ ใกล้เคียงมีโรงภาพยนตร์สำคัญ เช่น โรงภาพยนตร์สิงคโปร์ พัฒนากร นาครเขษม อีกฝั่งหนึ่งคือ ตลาดบำเพ็ญบุญซึ่งเป็นแหล่งร้านอาหารและการแสดงมหรสพบันเทิง